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PB와 운용, 어떤 차이가 있을까요?
SK증권 · 리서치센터
약 3년 전
💬 멘티의 질문


안녕하세요 멘토님. 증권사 취업을 희망하는 멘티입니다. 증권업이라는 산업에 매력을 느껴서 나름의 준비는 하고 있지만, 파헤칠수록 정말 난해하다는 생각이 들어서 이렇게 질문드리게 되었습니다.


 ©️Markus Spiske


1. PB vs 운용의 차이점

PB는 고객과의 협의를 통해 상품을 중개하는 역할이고, 운용은 말 그대로 직접 상품을 트레이딩함으로써 운용한다는 것으로 알고 있는데요. 멘토님 이걸 단순히 상품 운용에 대한 권한의 차이로 이해해도 될까요?

 

2. 개인 영업 vs 법인영업

PB는 고액자산관리가 핵심 업무라고 이해하고 있습니다. 그렇다면 법인 영업부서와의 차이점은 단지 영업을 하는 고객이 개인/법인으로 구분되는 정도일까요?

 

현 시국에 좋은 활동을 해주셔서 정말 감사하다는 말씀드립니다. 지금 베푸시는 선행들이 몇 배로 다시 좋은 일로 돌아오시길 바랍니다. 늘 건강하십시오.


💬 나승두 멘토의 답변


안녕하세요! 직무에 대한 고민을 많이 하고 계신 것 같아서 개인적으로는 고맙기도 하고 계속해서 응원하고 싶은 마음이 가득합니다.


 ©️Micheile Henderson


고객 자산 관리의 두 가지 유형

우선 PB와 운용은 단순 비교가 조금은 어려울 것 같습니다. 조금 다른 방향으로 접근을 해보겠습니다. PB란 말 그대로 고객의 종합적인 자산관리를 해주는 사람이라고 할 수 있지요. 그렇다면 고객의 자산관리를 하는 방법은 어떤 것들이 있는지를 생각해 봐야 합니다. 

 

첫째는 주변의 금융상품 및 인프라 등을 활용하여 고객에게 연결해주는, 브로커 업무가 있습니다. 단순 브로커라 칭하긴 했지만, 시의적절하게, 고객의 입맛에 맞게 알맞은 금융상품들을 구성한다는 점에서 상당히 어려운 일이지요, 하지만 이 부분에 있어서는 말씀하신 것처럼 PB 본인이 직접 운용에 개입할 수 있는 여지는 없습니다.

 

둘째는 PB가 직접 고객의 자산을 운용하는 것입니다. 이를 보통 우리는 WRAP이라는 단어를 사용합니다. 말 그대로 고객의 자산을 모두 감싼 것처럼, WRAP 한 것처럼 모두 감싼 채 PB의 의사결정을 적극 반영하여 고객 자산의 포트폴리오를 구성하는 것이지요. 너무나 당연한 이야기겠지만, 후자 WRAP과 관련된 부분은 앞선 브로커 업무보다 훨씬 더 어렵습니다.

 

PB에게 주어지는 가장 기본적인 자격 요건도 많고, 또 그에 따른 책임 감수 등 리스크 요인이 크기 때문에 일반적인 증권사에서는 개인 PB에서 WRAP의 권한을 잘 주려고 하지는 않지요. 하지만 실력이 충분히 검증된 PB라면 WRAP 운용을 직접 하기도 합니다. 반드시 고객의 동의를 받아 계약서를 작성한 이후에 말이지요. 불가능한 것은 없습니다.


 ©️Erol Ahmed


법인에도 유형이 있다는 거 아시나요?

두 번째로 질문 주신 개인영업과 법인 영업의 차이는 대상 고객 차이가 가장 큽니다. 개인을 상대로 영업하는 분들이 Retail 부서의 PB들이고, 법인 영업을 하시는 분들은 기관을 대상으로 합니다.

 

따라서 규모의 차이도 있고, 제약조건의 차이도 있습니다. 개인과 달리 기관(법인)은 사규로 투자하는 방식이고 범위 등이 정해져 있는 경우가 많기 때문이지요. 기서 말하는 기관이란 대부분 운용사, 자문사 등을 말합니다. 일반 법인을 대상으로도 영업을 하지만 전문적으로 투자자금을 운용하는 기관이 제1 영업 대상입니다.

 

한편 개인 PB가 개인뿐만 아니라 법인을 대상으로 영업을 하는 경우도 있지요, 여기에서 법인은 일반 법인을 주로 의미합니다. 개인 자산가 중에서도 규모가 큰 고객도 분명 있습니다만, 일단 법인 고객이 금전적인 규모가 큰 것이 사실이지요. 그리고 규모 차이가 있는 만큼 자금의 운용하는 방식, 리스크를 어느 정도 감내할 수 있는지 등등의 차이가 있을 수 있습니다. 그래서 법인은 PB나 법인 담당자의 뜻대로 움직이기보다는 사규에 의해 투자나 운용할 수 있는 범위가 정해져 있는 경우가 많습니다.

 

치열하게 고민하고 준비하시는 만큼 원하는 결과를 꼭! 얻으실 것이라 믿습니다!

 


구체적인 답변 감사합니다. 열심히 노력하여 꼭 원하는 바를 이룰 수 있도록 하겠습니다. 감사합니다.

 

나승두 멘토
SK증권 · 리서치센터
회계/재무/금융
SK그룹(SK증권) 공채로 입사하여 현재는
SK증권 리서치센터에서 스몰캡 애널리스트로 재직 중입니다.
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약 5년 전
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